这几年,每次打开财经新闻，看到“国产光刻胶”这几个字，心里就会咯噔一下，你说它热不热？热得发烫，但你说它急不急？急得人直跺脚，特别是永太科技这家公司，这几年在CF光刻胶（彩色滤光片用光刻胶）这条路上，跑得真的不算快，我翻了它的财报，看了它董秘的回复，又找了些行业里的资料，越看越觉得，这事儿背后藏着不少话能唠。
先说清楚,我说的CF光刻胶，不是那种用在芯片制造上的高端光刻胶，而是用在液晶面板或者OLED面板里的，它负责给屏幕“上色”，红绿蓝每一个小格子，都得靠它来画，要是没有这东西，你手里那块屏幕就全是黑白的，那既然这么重要，为啥永太科技搞了这么久，还没量产出个响动呢？
从一张“承诺”开始说起
你得先知道,永太科技最早是做氟化工出身的，后来在2016年左右，开始往液晶材料上靠，它收了一家公司叫“浙江永太新材料”，主要是做CF光刻胶的技术储备，当时圈子里对它的期待，那真的叫拉满，大家都觉得，你一个做氟化工的，手上有现成的化学品合成能力，进光刻胶就像是顺水推舟。
但现实嘛,总是不会按照剧本走的。
我记得2020年那会儿,永太科技的董秘在互动平台上说过，“公司的CF光刻胶已经处于下游验证阶段”，这话一说，股价蹭蹭往上蹿，大家像打了鸡血一样，以为马上就能量产了，但这几句话，到今天2025年了，还跟挂在墙上一样，迟迟没有落地。
问题出在哪儿？
首先一个关键因素,是技术门槛比想象的高得多，你以为光刻胶就是一桶胶水，涂上去就行？哪有这么容易，CF光刻胶的配方是门大学问，它得在几百纳米的厚度上，控制颜色的纯度和透光率，你配比差一点点，哪怕是万分之一，涂出来的红就不是正红，绿色也发蓝，这要是放到电视机屏幕上，用户一眼就能看出毛病。
更别说,光刻胶还要跟曝光设备、显影液、基板的表面性能进行完美配合，这个工程，业内叫“工艺匹配”，属于纯纯的体力活加经验活，永太科技之前是做原料的，它不熟悉下游显示面板厂的设备参数和工艺流，这就好比说，一个顶级的面粉厂，突然想去隔壁村开个面包店，面粉是一流的，但烤炉怎么调温度、发酵多久才能蓬松，它不懂，CF光刻胶的门槛就在这，不是在合成上，是在应用工艺上。
成本上的算盘也得扒拉扒拉
我没记错的话,永太科技2022年财报里，光刻胶相关业务的营收几乎可以忽略不计，投入的钱，却一点没少，生产CF光刻胶需要高洁净厂房、精密搅拌设备、进口的测试仪器，哪一样都不是小数目，在没量产之前，设备折旧、研发人员工资、原料损耗，全是往成本里砸的，企业不是慈善机构，总要考虑投入产出比吧？
如果这时候盲目扩产,万一验证又通不过，或者下游面板厂不要你的货，那几千万甚至上亿的投资就砸手里了，永太科技手里还有其他业务，像医药中间体、其他含氟化学品，它得稳住基本盘，不能为了一个光刻胶，把整个公司都架在火上烤。
更让人头疼的是，下游厂商“卡脖子”
光刻胶这个行业,有一个很不讲道理的特点：客户验证周期超级长，我自己查过，一家面板厂想用一套新光刻胶，从送样到小批量试产，再到大批量导入，短的两年，长的不封顶，为啥？因为面板厂的生产线，一条就是几十亿的投入，它哪敢随便用你的新胶，万一你的胶把它的涂布机堵了，或者跟它现用的显影液不兼容，整条线都得停，一停就是几千万的损失。
目前这个市场,基本被日本的JSR、东京应化（TOK）、住友化学这些老牌企业把持着，它们的CF光刻胶已经迭代了十几年甚至二十年，性能和稳定性经过了无数次的检验，下游面板厂和它们的关系，是深度绑定的，不只是买卖关系，更是一种技术共生关系，举个例子，面板厂要推一个新设计，光刻胶公司是第一时间参与研发的，永太科技作为一个后入场的选手，想打破这种生态，强行插一脚进去，难比登天。
更有意思的是,国内的面板大厂像京东方、华星光电，它们自己也不是吃素的，这些厂都在搞自己的供应链备选，甚至自己入股或者扶持一些小型的国产光刻胶公司，永太科技被选中的概率有多大？说实话，要看它的产品能不能在成本和性能上，同时超越或者打平日系老牌，目前看，这个时间点还没到。
我把目前国内主要CF光刻胶玩家的状态和永太科技放在一起,简单列个表，你就看清楚了：
| 企业名称 | 主要进展 | 技术特点 | 量产状态 |
|---|---|---|---|
| 永太科技 | 处于下游验证阶段，未大规模量产 | 氟化工背景，原料合成能力强 | 中试线运行，量产线未知 |
| 彤程新材（旗下北京科华） | 部分产品已通过验证，有小批量供货 | 收购技术，积累国内面板厂客户 | 部分型号小批量量产 |
| 雅克科技 | 收购UP Chemical，韩国技术引入 | 前驱体及光刻胶相关，技术来源外 | 部分产品进入放量阶段 |
| 强力新材 | 主导光刻胶用光引发剂等原材料 | 从上游原料切入，非终端胶水 | 供应原料，非直接做胶 |
| 日本JSR/东京应化 | 全球市场绝对主导 | 技术迭代成熟，与面板厂深度绑定 | 大规模稳定量产 |
你看永太科技这一栏,“中试线运行，量产线未知”，中试线，说白了就是实验室和工业化之间的一个“验证车间”，能跑但跑不快，能出产品但量不大，这说明技术路线基本是通的，但工艺放大和成本控制，还没完全搞定。
市场策略上，永太科技的选择也有点让人琢磨
这几年,永太科技的重心，感觉更多是放在了医药用含氟中间体和电解液添加剂上，尤其是锂电材料那一波行情，它跟着赚了不少，你去看它在2022年、2023年的大项目，很多都是奔着新能源去的，光刻胶这边，可能就变成了一个“备胎”项目，优先级没有那么高，资源是有限的，哪个来钱快、哪个风险小，企业当然就优先搞哪个，这是一个很现实的选择，但对期待它光刻胶量产的人来说，确实有点心凉。
再说一个不太被提的细节：人才，国内搞高端光刻胶的专家，满打满算就那几百号人，这些人很多都被大厂或者头部创业公司挖走了，永太科技在浙江台州，说实话，地理位置不是那么有吸引力，高端人才更愿意往上海、苏州、北京跑，招不到顶级的研发带头人，光刻胶的配方优化和工艺突破，那就真的是靠天吃饭了。
我记得有个做材料的哥们儿跟我说过,光刻胶的研发，有时候就是在做一个“玄学”，你今天调出来的配方，涂出来颜色很正，明天同样的人同样的机器同样的参数，涂出来就发灰，为什么？空气湿度变了，温度变了，或者原料批次里有一个让人抓狂的杂质，这种长期的不确定性，对任何一个企业和团队来说，都是巨大的考验，永太科技现在卡在量产的前一公里，很可能就是在这最后一个弯道，遇到了这种可复制的稳定性问题。
其实吧,我写这些不是给永太科技泼冷水，相反，我觉得它愿意现在还没量产，说明它还有敬畏心，光刻胶不是快消品，它关乎屏幕的良率和寿命，如果为了抢市场，仓促搞出一个不稳定版本，供货到面板厂，一旦翻车，那永太科技的牌子就彻底砸了，以后想再进去比登天还难，现在这样慢一点、稳一点，在研发上死磕，在验证上多磨一磨，才是一家想做长久生意的公司该有的样子。
也有可能是我想多了,说不定永太科技内部，已经悄悄在某个生产基地拉通了一条量产线，只是还没有官宣，毕竟，这种供应链上的动作，很多企业都选择低调推进，怕竞争对手知道自己的底牌，也怕下游客户提前预判价格。
不管怎么样,从2016年布局，到今天，快十年过去了，永太科技的CF光刻胶，就像一个还没学会说话的婴儿，大家眼巴巴等了十年，他还是在那儿咿咿呀呀，就是不肯叫一声“量产”，但你也别太灰心，国产替代这条路，从来就不是一蹴而就的，前面有南大光电做ArF光刻胶的曲折，有上海新阳在KrF光刻胶上的磕绊，永太科技在CF光刻胶上遇到的这些坎，无非是历史的一种重复。
那永太科技到底啥时候能打破这层窗户纸？我也不知道。
也许等它想清楚了自己在光刻胶产业链里到底要扮演“原料商”还是“集成商”那天。
也许等它真正搞定那个“可复制量产工艺”的机械参数那天。
也许等国内面板厂因为成本压力或者供应链安全，迫切需要一个“安全库存选项”那天。
但在那之前,我们能做的，就只是继续看着它那条中试线，从白天转到黑夜，从春天转到冬天。
往好了想,至少它还在转。
本文来自作者[kyadmin]投稿，不代表ac米兰官网立场，如若转载，请注明出处：http://www.milanomuse.com/keji/503.html
评论列表（4条）
我是ac米兰官网的签约作者“kyadmin”！
希望本篇文章《永太科技CF光刻胶为什么还没有量产？一个让人挠头的问题》能对你有所帮助！
本站[ac米兰官网]内容主要涵盖：AC米兰,ac米兰中文,AC米兰官网
本文概览：这几年,每次打开财经新闻，看到“国产光刻胶”这几个字，心里就会咯噔一下，你说它热不热？热得发烫，但你说它急不急？急得人直跺脚，特别是永太...